【资料图】
招银国际发布研报,予药师帮“买入”评级,目标价为57.97港元,基于10年的DCF模型,WACC为13.7%。该行预计,药师帮2023E/ 2024E/ 2025E的收入将分别同比增长25.4%/ 39.4%/ 36.3%,non-IFRS调整后净利润分别为1.79亿元/7.16亿元/14.15亿元。
据弗罗斯特沙利文的数据,药师帮是中国最大的院外医药产业数字化综合服务平台,
2022年GMV(商品交易总额)的市场份额为21.0%。商业模式主要包括平台业务和自营业务(包括厂牌首推业务)。
研报指出,快速数字化将带来丰富的市场机会。据弗罗斯特沙利文数据,中国院外医药流通行业的市场规模预计将从2022年的6397亿元增长至2027年的1万亿元,复合年均增长率为9.6%(对比院内市场增长约0.4%)。然而,院外医药流通的数字化仍处于早期阶段,2022年GMV市场份额仅为28.2%,为参与者留下了较大的增长空间。当前,市场上存在着供需不匹配、交易成本高、多级市场效率低下、定价不透明、产品跟踪困难以及缺乏数字管理工具的问题。而借助数字化的解决方案,药师帮可以有效地解决上游卖家和下游买家面临的上述挑战。
研报还提到,药师帮的平台+自营的市场模式,形成了一个充满活力的生态系统。药师帮的业务增长是由平台和自营业务的双重引擎推动的。数字化市场可以为买家提供丰富的SKU选择,而自营业务的优势包括聚合购买力、提高对上游的议价能力,并对仓储和履约进行全面管控,以提高交付质量和稳定性。2022年,自营业务占总GMV的40.2%(2019年为23.7%),而平台业务则占总GMV的59.8%(2019年为76.3%)。
(责任编辑:贺翀 )关键词:
-
大行评级|招银国际:予药师帮“买入”评级 目标价57.97港元
招银国际发布研报,予药师帮“买入”评级,目标价为57 97港元,基于10
-
小鹏G6领衔亮相成都国际车展,深化品牌“智驾”内核
小鹏G6领衔亮相成都国际车展,深化品牌“智驾”内核
-
@找工作的崇明人,明天这场大型招聘会一定要来!
为促进高校毕业生、登记失业人员、退役军人等各类重点人群就业,全力保
-
激发社区居民自治活力,打造美丽家园,他们这么做
社区的建设发展离不开方方方面面的参与和支持。如今在浦东,广大居民积
-
小伙10元中双色球778万拒享受 奋斗才是硬道理
中奖彩票买彩票,献爱心,成为了越来越多年轻人的公益新时尚。90后的昆
-
平安守护|五旬建筑农民工,一砖一瓦建心安
为奋斗的你托底
-
新型艺术品清洁剂无毒环保
艺术品的修复通常涉及有毒溶剂。现在,德国慕尼黑工业大学的研究人员首
-
专家:应联合抵制福岛核污染水排海,正义声音一定要发出来!
日本计划在8月24日将福岛核污染水排入大海,针对这一问题,中国社会科
-
TA:拉波尔特想去皇马巴萨,但这两支球队都没有采取行动
据TheAthletic报道,拉波尔特想加盟皇马巴萨,但是这两支球队都没有采
-
如何申报农产品加工业市级贷款贴息补助政策?需满足这三个条件
新闻发布会现场。华龙网-新重庆客户端记者石涛摄华龙网-新重庆客户端讯
-
野猪“拱开”致富路 乡村振兴新典范
他是新时代的“兴农人”,也是产业致富的“带头人”,更是乡村振兴的推
-
大浪街道陶元社区开展科学育儿课程
读创 深圳商报记者肖欣静通讯员邓夏丽黄扬柠李巨浪徐语杉近期,由龙华
-
孙恩乐(关于孙恩乐简述)
,你们好,今天0471房产来聊聊一篇恩乐,恩乐简述的文章,网友们对这件
-
老白茶属于什么茶
老白茶属于白茶系列的一种。白茶是一种低度发酵茶,具有淡雅清香、醇厚
-
家庭信托品牌升级,平安信托赋能中产财富管理——平安『明睿』家庭信托致中产家庭的一封信
见信如晤,展信舒颜。当您看到这封信,是否被“家庭”二字所牵挂?家庭
-
建设银行上半年净利1673亿:房贷半年少729亿、不良微增,个人经营贷大增46.6%
细分来看,上半年,建行公司贷款不良率总体向好,仅房地产业、批发和零
-
北京建筑大学师生用专业所学助力门头沟灾后重建规划
北京建筑大学师生用专业所学助力门头沟灾后重建规划,学校,规划院,门头
-
提前了解!8月起退休养老金重新核算并补发将开始,哪些人能参与?
8月起!养老金即将开始重算补发,提前了解重算公式,哪些人能参与?接
-
产业潜力转化为企业活力
产业潜力转化为企业活力---与传统基建相比,“东数西算”工程作为国家
-
高利率下房子仍不愁卖!美国住宅建筑商ETF上涨
周三的最新数据显示,美国7月份新屋销售攀升幅度超过预期,购买住宅建